Subscribe Feed (RSS)Buffett takes 80% stake in Iscar
May 5th, 2006 by eyal | Filed under Investing. |
Print This Post
Iscar, based in Tefen, Israel, manufactures metalworking tools used by makers of heavy equipment such as cars and airplanes. It has facilities in Tefen, the United States, Brazil, China, Germany, India, Italy, Japan and Korea.
Based on the original article I read in an Israeli business site (TheMarker.co.il) this US$4 Billion deal in cash is Buffett’s first major purchase outside of the US.
And just for fun:
וורן באפט, המשקיע החשוב בעולם, מביע אמון בכלכלה הישראלית: באפט קונה 80% מישקר של משפחת ורטהיימר בתמורה ל-4 מיליארד דולר במזומן, בעסקה המשמעותית הראשונה שהוא מבצע מחוץ לגבולות ארצות הברית. העסקה משקפת לחברת ישקר שווי של כ-5 מיליארד דולר והיא תהפוך את בעלי השליטה, סטף ואיתן ורטהיימר, למשפחה העשירה בישראל.
ישקר הינה חברה פרטית, המייצרת סכיני חיתוך מתקדמים המיועדים למחרטות ממוחשבות והיא המובילה בעולם בענף. מפעלי החברה מרוכזים באזור התעשיה תפן שבגליל, אותו ייסד סטף ורטהיימר, ויש לה מפעלים נוספים במדינות רבות בעולם.
The original article.
[...] Trader Eyal « Buffett takes 80% stake in Iscar [...]
I sold machine tools during the 80’s–including disposable carbide tools which Iscar makes. Machine tools are a fantastic business during a boom but when a bust starts to appear, the machine tool business doesn’t do so well.
The main reason are machinists are an ingenious bunch and can build any product in a hundred different ways. They are extremely AWARE of perishable tooling costs and can change machining ways quickly to preserve tools when all out production is no longer a necessity.
I’m mentioning this cause maybe the Israel’s are selling 80% of their business at the top to Mr. Buffett.
Interesting. I’m sure this is something I’ll be hearing about in the future. I’ll post anything I come across. Thanks.